Concept Explanation · Savings Goals
Taux directeur BCE : un historique en direct
Graphique en direct du taux de facilité de dépôt de la BCE depuis 2014, chaque mouvement et ce qu'il signifie pour l'épargne et les crédits.
Ce que montre ce graphique
La courbe ci-dessus suit le taux de facilité de dépôt de la BCE (DFR) —
le taux que la Banque centrale européenne paie aux banques commerciales
pour parker des réserves au jour le jour. Depuis 2024, la BCE utilise
le DFR comme son unique taux directeur. C'est le taux qui, en fin de
compte, discipline ce que votre banque vous facture pour un crédit
immobilier et vous paie sur un compte épargne.
Les taux bougent par paliers discrets de 25 ou 50 points de base et
restent plats entre les réunions du Conseil des gouverneurs.
Comment lire les chiffres
Les quatre vignettes en haut montrent le taux actuel, le pic et le
creux de la série, et la valeur la plus ancienne. Le tableau
« Mouvements récents » liste les huit derniers changements.
Les années de taux négatifs (2014–2022)
Pendant huit ans, le DFR a été négatif — jusqu'à −0,50 % à un moment.
Les banques commerciales payaient la BCE pour détenir des réserves,
une expérience sans précédent de politique monétaire.
Le cycle de hausses 2022–2023
La BCE a relevé le DFR de −0,50 % à 4,00 % en quatorze mois — dix
hausses consécutives, le cycle de durcissement le plus rapide de
l'histoire de la banque. Le déclencheur a été l'inflation au-dessus
de 10 %. Les crédits liés à l'Euribor se sont revalorisés presque
du jour au lendemain.
Le cycle de baisses 2024–2026
Une fois l'inflation globale revenue vers l'objectif de 2 %, la BCE
a commencé à baisser par paliers de 25 pb. Les baisses défont les
hausses 2022–2023, mais avec des pauses.
Ce que cela signifie pour votre argent
- Les comptes épargne rapportent enfin des intérêts significatifs
en 2024–2026 — mais l'écart entre les meilleurs et les pires
fournisseurs s'est élargi.
- Les crédits à taux variable suivent l'Euribor. Si votre prêt
se révise tous les 6 mois, les baisses récentes sont déjà arrivées.
- Les crédits à taux fixe sont plus chers qu'en 2020 mais moins
qu'au pic 2023.
- Les obligations. Un plancher DFR plus élevé signifie que les
rendements obligataires euro restent au-dessus de leurs normes
des années 2010.
D'où viennent ces données
La BCE publie le DFR via son Statistical Data Warehouse. Nous tirons
la série quotidienne sous la clé SDMX FM.D.U2.EUR.4F.KR.DFR.LEV
une fois par jour.