Die Regel, die alle zitieren
Warren Buffetts meistwiederholter Satz ist einfach: „Regel Nr. 1: nie Geld verlieren. Regel Nr. 2: nie Regel Nr. 1 vergessen." Er klingt so offensichtlich, dass er nutzlos wirkt — natürlich will niemand Geld verlieren. Der Wert liegt darin, was er wirklich damit meint.
Was Buffett wirklich meint
Er meint nicht, dass Ihr Erspartes nie an Wert verlieren darf; selbst die besten Investoren haben schwache Jahre. Er meint, einen dauerhaften Verlust zu vermeiden — den, von dem man sich nicht erholt, meist durch Wetten auf Dinge, die man nicht versteht, oder durch erzwungenen Verkauf im schlechtesten Moment.
Das Ziel ist, Ihr Kapital zu schützen, damit es investiert bleibt und Jahr für Jahr weiter Zinseszins bildet, ohne dass ein katastrophaler Rückschlag die Uhr zurückstellt.
Warum ein großer Verlust so weh tut
Die Mathematik ist gnadenlos. Ein Verlust von 50 % braucht keine 50 % Gewinn zur Erholung — er braucht 100 %, nur um zum Ausgangspunkt zurückzukehren. Verlieren Sie die Hälfte, müssen Sie den Rest verdoppeln, nur um wieder bei null zu sein.
Diese Asymmetrie ist der Grund, warum das Vermeiden des großen Verlusts mehr zählt als das Jagen des großen Gewinns. Ein steter Sparer, der sich nie ruiniert, schlägt meist einen kühnen, der es gelegentlich tut.
Wie ein normaler Sparer sie anwendet
Sie brauchen kein Aktiendepot für diese Regel:
- Halten Sie einen Notgroschen, damit eine Überraschung Sie nie zum Verkauf von Anlagen oder zum Kredit im falschen Moment zwingt.
- Setzen Sie kein Geld, das Sie bald brauchen, auf etwas, das sich halbieren kann.
- Meiden Sie, was Sie nicht verstehen — die Verluste, vor denen Buffett warnt, kommen meist daher.
Kurz: bringen Sie sich nie in eine Lage, in der ein schlechtes Ereignis Jahre des Fortschritts zunichtemacht.
Die stille Kraft, nicht zu verlieren
Ihr Kapital zu schützen ist nicht aufregend, aber es lässt den Zinseszins seine Arbeit tun. Geld, das nie auf null zurückgeworfen wird, wächst weiter auf sich selbst — und über Jahrzehnte schlägt ununterbrochenes Wachstum eine holprige Fahrt mit einem großen Crash darin.
Sehen Sie mit dem Zinseszins-Rechner, wie ununterbrochenes Wachstum sich summiert, und lesen Sie wie Zinseszins funktioniert für den Mechanismus dahinter. Damit der Notgroschen steht, leistet die Gewohnheit, zuerst sich selbst zu zahlen, die Hauptarbeit.