Rentabilidad real vs nominal: el efecto de la inflación
Rentabilidad real vs nominal separa el crecimiento del saldo del cambio de poder adquisitivo tras inflación.
Saldo frente a poder de compra
La rentabilidad nominal mide euros; la real descuenta inflación. Con 5% de retorno y 3% de inflación, el cálculo exacto es (1,05/1,03)-1 = 1,94%.
Compara fechas y moneda iguales. Resta primero costes e impuestos del rendimiento y después ajusta por inflación. El HICP del BCE/Eurostat es una referencia amplia, no tu cesta personal.
El motor local lleva €10.000 al 5% constante con capitalización mensual hasta €16.470,09 en diez años. Con inflación del 2%, equivalen a unos €13.506 actuales: crecimiento real cercano al 35%, frente al 64,7% nominal. Combina flujos nominales con tasas nominales, o euros actuales con tasas reales. El calculador modela escenarios, no promesas.
Alinea periodo, costes y divisa
Compara rendimiento e inflación sobre las mismas fechas y en la moneda del objetivo. Resta comisión e impuesto antes de ajustar el resultado neto por inflación. El HICP es una referencia oficial amplia; un hogar concentrado en alquiler o energía puede vivir otra subida.
Los valores negativos también importan: si el saldo cae 5% y los precios suben 4%, el poder adquisitivo baja aproximadamente 8,65%, no solo 5%. Con deflación, la rentabilidad real puede superar la nominal. La fórmula de cociente funciona en ambos sentidos.
Usa saldos nominales para contratos y euros actuales para describir nivel de vida. O inflas el objetivo futuro y aplicas tasa nominal, o conservas precios de hoy y aplicas tasa real. Mezclarlos omite o duplica inflación. Prueba además una rentabilidad inferior: el 5% uniforme es una hipótesis controlada, no el recorrido de un mercado real.
Aplicación personal
Para jubilación usa el índice oficial como base y prueba además vivienda o salud con inflación mayor. Registra año de referencia y actualiza objetivo y tasa de forma coherente. Una gran cifra nominal sin fecha ni nivel de precios apenas informa sobre el estilo de vida que podrá pagar.
Siguiente: entender el valor temporal del dinero.
Comprueba el poder adquisitivo con el ajuste de inflación.