Reale vs nominale Rendite: Was Inflation verändert
Reale vs nominale Rendite trennt das Wachstum des Eurobetrags von der Kaufkraft nach Inflation.
Eurobetrag oder Kaufkraft
Nominal misst die Veränderung des Kontostands, real die Kaufkraft nach Inflation. Aus 5% Rendite und 3% Inflation werden exakt (1,05/1,03)-1 = 1,94%, nicht genau 2%.
Vergleichen Sie identische Zeiträume und Währungen. Ziehen Sie zuerst Gebühren und Steuern von der Anlagerendite ab und bereinigen Sie danach um Inflation. Der HICP von EZB/Eurostat ist ein breiter Maßstab; Ihr persönlicher Warenkorb kann abweichen.
Der lokale Rechner macht aus €10.000 bei konstant 5% und monatlicher Verzinsung in zehn Jahren €16.470,09. Bei 2% Inflation entsprechen diese ungefähr €13.506 heutiger Kaufkraft: real rund 35% Wachstum statt nominal 64,7%. Verwenden Sie nominale Ziele mit nominalen Renditen oder heutige Euro mit realen Renditen. Der Zinseszins-Rechner zeigt Szenarien, keine Prognosen.
Zeiträume, Kosten und Vorzeichen
Vergleichen Sie eine Jahresrendite nur mit Inflation über dieselben Daten und in der Währung des späteren Ziels. Ziehen Sie Fondskosten und Steuern zuerst von der Bruttorendite ab. Bereinigen Sie erst den verbleibenden Nettowert um Inflation. Der harmonisierte Verbraucherpreisindex ist eine breite amtliche Referenz; Haushalte mit hohem Miet- oder Energieanteil erleben möglicherweise eine andere Teuerung.
Auch negative Zahlen zeigen den Unterschied: Fällt ein Konto um 5%, während Preise um 4% steigen, sinkt die Kaufkraft um rund 8,65%, nicht nur 5%. Bei fallenden Preisen kann die reale Rendite dagegen über der nominalen liegen. Die Verhältnisformel funktioniert in beiden Richtungen.
Eine Einheit konsequent verwenden
Für Verträge und Kontostände sind Nominalwerte praktisch; langfristige Lebensziele versteht man oft besser in heutigen Euro. Entweder erhöhen Sie das Ziel um Inflation und verwenden eine Nominalrendite, oder Sie belassen es in heutigen Euro und verwenden eine Realrendite. Eine Mischung zählt Inflation doppelt oder gar nicht. Testen Sie zusätzlich eine niedrigere Rendite, denn gleichmäßige 5% sind nur eine Rechenannahme.
Persönliche Anwendung
Für eine Rentenplanung kann der offizielle Index als Basis dienen; testen Sie zusätzlich höhere Wohn- oder Gesundheitskosten. Halten Sie Annahmen in einer Tabelle fest und aktualisieren Sie sowohl Ziel als auch Renditebasis gemeinsam. Eine hohe nominale Zahl ohne Bezugsjahr sagt wenig darüber, welchen Lebensstandard sie finanziert.
Weiter: den Zeitwert des Geldes nachvollziehen.
Testen Sie Kaufkraftänderungen mit dem Inflationsrechner.